С 2000 года чистое богатство человечества утроилось со $160 триллионов до $510 триллионов. Под чистым богатством понимается чистая балансовая стоимость всех активов всех субъектов.
Логично представить, что рост богатства идет в первую очередь из экономического развития и инноваций? Но это не совсем так.
MGI составили баланс 10 наибольших экономик мира, которые покрывают 60% ВВП нашей планеты.
ВВП - это то что мы создаем в течение года.
Баланс богатства - это все активы которыми мы владеем на сейчас.
Получается, что на глобальном уровне только реальные активы составляют чистое богатство.
А сумма финансовых активов и обязательств стремится к нулю несмотря на их огромную номинальную стоимость.
Например, акции, на которые приходится почти половина богатства домашних хозяйств, являются обязательствами корпораций-эмитентов.
Точно так же ипотека - это обязательство для домохозяйств, но актив для финучреждений.
В структуре реальных активов - недвижимость главный хранитель ценности. Продуктивные активы, такие как оборудование, инфраструктура или запасы, составляют 25% от богатства.
Еще 4% - это нематериальные активы, такие как R&D и программное обеспечение.
Недвижимость дает 68%, из которых земля составляет половину.
До 2000 г. рост чистого богатства в значительной степени отражал рост ВВП на глобальном уровне.
Но, начиная с 2000 г. рыночная стоимость реальных активов начала расти быстрее ВВП даже несмотря на то, что реальные инвестиции продолжали двигаться вместе с ВВП.В результате три четверти прироста богатства пришлось на рост рыночной стоимости активов.
Такой рост совпал с периодом, когда процентные ставки упали до исторического минимума.
Фактически люди стали богаче потому что их дома стали стоить больше.
А их дома стали стоить больше, потому что денег стало больше (и упала ценность денег).
Рост чистого богатства не вызван цифровизацией экономики и интернетом. И не связан с ростом ВВП или продуктивности.
НА 3/4 РОСТ ЧИСТОГО БОГАТСТВА ОБЕСПЕЧИЛ РОСТ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ.
А если сказать по другому, человечество богатеет быстрее роста ВВП на основе инвестиционной инфляции.
